«ایستگاه چالش در مذاکرات !!»  

سحر خوشحال: 1) پیش‌بینی بازار ...

بورس24 : بورس تهران معاملات آخرین روز کاری هفته را با افزایش جدی تقاضا و فضایی بهتر از آنچه تصور می‌شد آغاز کرد و علاوه بر تداوم تحرکات مثبت در صنایع و نمادهای کوچکتر و جامانده از رشدهای اخیر، شاهد افزایش جالب توجه تقاضا در گروه‌های بزرگی همچون خودرو، بانک، فلزی، پتروشیمی و صندوق‌های اهرمی بودیم و حتی ریسک قرار گرفتن در روزهای پایانی هفته و در پیش بودن مذاکرات هسته‌ای هم نتوانست مانع محکمی برای هجوم نقدینگی (ورود 1.5 همت پول جدید) به سمت بازار باشد. البته که واقعا قیمت‌ها به قدری جذاب است که نمی‌توان به رشد بازار و رفتار معامله‌گران خرده گرفت اما اینکه چنین تقاضایی پیش از آغاز دور چهارم مذاکرات (آنهم با سابقه نتیجه دور سوم) روانه بازار می‌شود و با دست قوی 90 درصد نمادها را مثبت و عرضه‌ها را می‌بلعد، اتفاق جالب و امیدوارکننده‌ای است. در نتیجه معاملات روز چهارشنبه، شاخص کل با رشد 1.35 درصدی از میانه‌های کانال 3.1 میلیون عبور کرد و شاخص هم‌وزن با رشد قوی‌تر 1.96 درصدی در مسیر کانال 1 میلیونی قرار گرفت. ارزش معاملات چند روزی است که کمی کاهش پیدا کرده و روز چهارشنبه حوالی 13 همت گزارش شد اما نکته مهم اینکه حدود 4 همت صف تقاضا بدون پاسخ ماند ...  

اما غروب پنجشنبه بود که همه‌ چیز بهم ریخت. ابتدا آکسیوس به نقل از منابع خبر از احتمال به تعویق افتادن دور چهارم مذاکرات ایران و آمریکا را داد. سپس وزیر خارجه عمان اعلام کرد که به دلایل لجستیکی، نشست آمریکا و ایران که برای شنبه ۱۳ اردیبهشت، برنامه‌ریزی شده بود، به‌تعویق افتاده است. در ادامه لارنس نورمن خبرنگار وال‌استریت ژورنال در توئیتی نوشت: به من گفته شده که دور بعدی مذاکرات ایران به ۷ مه (چهارشنبه آتی) موکول شده است. با رسیدن این اخبار و ایجاد نگرانی نسبت به چالش در مذاکرات، دلار و تتر با کندل‌های قدرتمندی تا سطوح 85 هزار تومانی جهیدند.

بعد از رسیدن خبر تعویق در دور چهارم مذاکرات، فضای خبری داغ و داغ‌تر شد. ابتدا یکی از خبرگزاری‌های آمریکایی نوشت: مایک والتز، مشاور امنیت ملی و معاون او به دلیل درز جریان خبری و رویدادهای مربوط به سیگنال‌گیت "اخراج" شده‌اند. (اگر خود داستان و افزوده‌شدن اشتباه گلدبرگ توسط والتز یا فردی دیگر را کنار بگذاریم و اگر این تحقیقات نهایی شده باشد؛ به این معنا است که به احتمال قریب به یقین، چت‌های سیگنال والتز و وانگ بررسی شده‌اند.) در داخل کشور هم توئیت وزیر امور خارجه را داشتیم. عراقچی نوشت: بیش از هر زمان دیگری مصمم به دستیابی به یک توافق عادلانه و متوازن هستیم. ما به همراه طرف‌های عمانی و آمریکایی، تصمیم گرفتیم دور چهارم مذاکرات را به دلایل تدارکاتی و فنی به تعویق بیندازیم. از طرف ایران، هیچ تغییری در عزم ما برای دستیابی به یک راه‌حل مذاکراتی ایجاد نشده است. در واقع، ما بیش از هر زمان دیگری مصمم به دستیابی به یک توافق عادلانه و متوازن هستیم؛ توافقی که پایان تحریم‌ها را تضمین و درخصوص اینکه برنامه هسته‌ای ایران برای همیشه صلح‌آمیز خواهد ماند اعتمادسازی کند، ضمن آنکه تضمین شود حقوق ایران به طور کامل رعایت خواهد شد.

ترامپ هم بیکار نبود و در شبکه اجتماعی خودش با ایجاد جنگ روانی سنگین نوشت: هر کشوری از ایران نفت بخرد حق تجارت با آمریکا را ندارد ! «تمام خریدهای نفت یا فرآورده‌های پتروشیمی از ایران باید فوراً متوقف شود ! هر کشور یا شخصی که هر میزان نفت یا محصولات پتروشیمی از ایران خریداری کند، بلافاصله مشمول تحریم‌های ثانویه خواهد شد. آنها به هیچ‌وجه اجازه نخواهند داشت با ایالات متحده آمریکا هیچ نوع دادوستدی انجام دهند. اما در نهایت سخنگوی وزارت امور خارجه آمریکا شامگاه پنجشنبه با اشاره به عقب افتادن دور چهارم گفت‌وگوهای ایران و آمریکا تصریح کرد: «زمان و محل برگزاری دور تازه گفت‌وگوهای ایران به‌زودی مشخص خواهد شد.» خلاصه طوفان خبری سنگین، پنجشنبه شب بورسی‌ها را حسابی خراب کرد و فعلا نمی‌توان تحلیل دقیقی درخصوص اتفاقات و تحولات پیش رو داشت.

اما برای هفته پیش رو چه انتظار بازار خواهد بود ؟ طبیعتا واکنش اولیه بازار به خبرهای چهارشنبه شب (کاهش حد اعتباری صندوق‌های اهرمی و عدم تعیین تکلیف کنوانسیون «پالرمو» و FATF در مجمع تشخیص مصلحت نظام) و پنجشنبه شب که در بالا بصورت مفصل ارائه شد، جالب نخواهد بود و احتمالا برای امروز موج جدی عرضه را (عمدتا در صنایع بزرگ و شاخصی) داشته باشیم. البته از دید ما اتفاقات اینچنینی در خلال مذاکرات، رویدادی طبیعی و نوعی چاشنی محسوب می‌شود؛ همانطور که در دوره مذاکرات برجام هم کم از این دست اتفاقات و چالش‌ها نداشتیم. به نظر بازار کماکان چشم به خبرها خواهد داشت و هر گاه ابهامات کاهش یابد و زمان جدید مذاکرات مشخص شود، مجددا فضا رو به بهبود خواهد رفت.

اما در حوزه اقتصادی، کماکان بازار چشم‌ انتظار فرمانده جدید اقتصاد و روشن شدن دیدگاه‌های او نسبت به متغیرهای اثرگذار نظیر نرخ ارز، نرخ بهره و تفکرات او نسبت به بازار سرمایه است. تقریبا 2 ماه از زمان استیضاح همتی می‌گذرد و متاسفانه کشور هنوز وزیر اقتصاد ندارد. البته طبق برخی شایعات گویا سیدعلی مدنی‌زاده یا شمس‌الدین حسینی به عنوان وزیر جدید به مجلس معرفی شوند. مهرداد لاهوتی، نایب ‌رئیس کمیسیون برنامه‌ و بودجه مجلس گفت، جمع‌بندی دولت روی مدنی‌زاده است. بازار شناخت چندانی نسبت به او ندارد. برخی معتقدند جوان بودن او می‌تواند عاملی برای انگیزه در جهت کمک به فضای اقتصادی کشور باشد. با این حال او استاد دانشگاه بوده و رزومه اجرایی چندانی ندارد. به هر حال احتمالا در یکی دو هفته پیش رو وزیر اقتصاد مشخص شود و لذا هر خبر و اظهارنظری از این ناحیه می‌تواند در روند معاملات موثر باشد.

و در بازار هم تحولات کدال و گزارش 12 ماهه شرکتها بیشترین اهمیت در اتفاقات هفته دوم اردیبهشت را خواهد داشت. البته عمده گزارش‌ها در هفته پایانی ماه منتشر می‌شود اما به هر جهت رسیدن چند گزارش خوب می‌تواند به فضای حرکتی بازار کمک کند. گشایش احتمالی سایپا، زمزمه برگشت خودرو به بورس کالا و شایعاتی نظیر تغییر فرمول بنزین پالایشگاه‌ها و برخی اتفاقات ریز و درشت دیگر از مهمترین خبرها و رویدادهای هفته پیش رو خواهد بود.

و در پایان و در شرایطی که تقریبا چهره بازار امروز برای همه روشن است به این نکته اشاره کنیم که اگر به هر دلیل پیش از رسیدن خبر جدید (امروز یا فردا) بازار به یکباره جمع شود و پول جدیدی در مسیر بازار قرار بگیرد، یک سیگنال قوی درخصوص تغییر روند بلندمدتی بازار صادر خواهد شد. بنابراین پیشنهاد می‌شود فضای معاملات و روند ورود و خروج پول را به دقت دنبال کنید.

2) جدول بررسی آخرین وضعیت شاخص‌ها، بازار، نوسانات بازارهای جهانی و منحنی ارزش معاملات :

3) سر تیتر خبرهای سیاسی و اقتصادی – اخبار و شایعات بازار :  

* ترامپ در مراسم 100 روز اول دولت در میشیگان گفت: به زودی اخبار بسیار خوبی درباره خاورمیانه خواهید شنید. در خاورمیانه کلی اتفاقات خوب می‌افتد، قرار است کلی خبرهای خوب بشنوید.

* مارک روبیو، وزیر امور خارجه آمریکا گفت: «اگر تهران خواهان برنامه‌ی هسته‌ای صلح‌آمیز است، راهش ساخت رآکتور و واردات اورانیوم غنی‌شده است». اگر ایران تنها به دنبال انرژی هسته‌ای صلح‌آمیز است، نباید از بازرسی‌های بین‌المللی، از جمله بازرسی‌های آمریکا، هراسی داشته باشد».

* چین اعلام کرد که آمریکا پیشنهاد مذاکره در مورد تعرفه‌ها را ارائه کرده و پکن در حال ارزیابی این «ابتکار» واشنگتن است. این وزارتخانه تاکید کرد: آمریکا اگر خواهان گفت‌و‌گو است باید صداقت خود را نشان داده و برای اصلاح رویکرد‌های اشتباه خود آماده باشد، تعرفه‌های یکجانبه را لغو کرده و اقدام کند.

* دومین جلسۀ بررسی لایحۀ پیوستن به کنوانسیون «پالرمو» در مجمع تشخیص مصلحت نظام برگزار شد. در این جلسه ۵ مورد از ۱۱ ایراد بررسی شد و ادامۀ بررسی به جلسۀ بعد موکول شد. این لایحه از هفتۀ گذشته در مجمع در‌ حال‌ بررسی است و برای تصویب نهایی، به رأی ۶۰ درصد اعضای مجمع نیاز دارد.

* کمیته پایش ریسک بازار، ضرایب خرید اعتباری اوراق بهادار در بورس تهران و فرابورس ایران را تصویب و ابلاغ کرد. طبق این ابلاغیه ضریب خرید اعتباری سهام و حق تقدم در بورس تهران و بازار اول و دوم فرابورس ۷۵ درصد تعیین و به شرکت‌های کارگزاری فعال در بازار سرمایه ابلاغ شد. این ضرایب از شنبه، ۱۳ اردیبهشت ۱۴۰۴، اعمال خواهد شد. مهمترین نکته این مصوبه کاهش خد اعتبار صندوق‌های اهرمی بود.

* ارزش بازار (بورس + فرابورس) در هفته‌ای که گذشت با رشد 1.6 درصدی به 11,640 همت رسید. در بازار ارز، دلار در حالی طی روزهای ابتدایی هفته تحت تاثیر طولانی‌شدن فرآیند مذاکرات اوج گرفت که در انتهای هفته به همان اعداد و ارقام 81 - 82 هزار تومانی بازگشت. در نتیجه این تغییرات، ارزش بازار با رشد اندک 1 درصدی به 142 میلیارد دلار (بالاتر از رقم ثبت شده در دی ماه 1403) رسید. ارزش دلاری بازار برای برگشت به بالاترین رقم ثبت شده در اردیبهشت 1402، نیاز به رشد 47 - 48 درصدی از همین نقاط دارد.

4) بررسی صنایع :

* اظهارات سه‌شنبه شب رئیس سازمان بورس درخصوص آمادگی این سازمان جهت عرضه خودرو در بورس کالا موجب شد تا خودرویی‌ها معاملات آخرین روز کاری هفته را با افزایش جدی تقاضا آغاز کنند و تقریبا کلیه نمادها سبزپوش باشند. خودرو برای اینکه بتواند مسیر قیمت‌های 75 – 80 تومانی قرار بگیرد، نیاز به تثبیت در قیمت‌های بیش از 65 تومانی دارد که شاید در کوتاه‌مدت و با توجه به جریان خبری روزهای اخیر کمی دشوار باشد. در سوی دیگر خبهمن را داریم که این روزها خریداران قوی پیدا کرده و اهداف قیمتی 300 تومانی را در سر دارد که البته احتمالا یک دست‌انداز در این مسیر خواهد داشت. بسیاری معتقدند خبهمن به دلیل سابقه خوب عرضه محصولات در بورس کالا، احتمالا اولین شرکتی خواهد بود که مجددا عرضه خودرو در این بستر را پیگیری می‌کند. و در نهایت اشاره به خپارس داشته باشیم که طی این سالها نزول و اصلاح عجیبی بواسطه فضای بشدت ضعیف بنیادی داشته است. اگر واقعا یک توافق قوی اقتصادی بین ایران و آمریکا امضاء شود، یکی از قوی‌ترین بازدهی‌ها در گروه خودرو را قطع به یقین خپارس رقم خواهد زد ...

* اما گروه بانکی هم به استقبال توافق و fatf رفته بود و در بازار چهارشنبه باری دیگر تحرکات مثبت در این صنعت افزایش یافت. البته سمت فروش هم بیکار نبود و تقریبا هیچ دست ردی به سینه خریداران زده نشد؛ چراکه همانطور که برخی خوشبین به توافق هستند، عده‌ای دیگر هم معتقدند کار به این زودی‌ها جمع نخواهد شد. (به نظر فروشنده‌ها تفکر بهتری داشتند ! در این گروه وتجارت پس از یک اصلاح حدود 10 درصدی ناشی از رسیدن قیمت به سقف مرداد 99 ، باری دیگر با افزایش تقاضا همراه شده است. وتجارت در صورتی که بتواند از سقف 65 - 66 تومانی عبور نماید، تا پایان سال پتانسیل دوبل شده و رسیدن به قیمت‌های بیش از ارزش اسمی را دارد. در سوی دیگر وبملت را داریم که کمی زودتر از وتجارت اصلاح زد و در نتیجه افت بیشتری داشت به نظر وبملت پس از کمی نوسان در بازه قیمتی 265 - 300 تومانی راهی اهداف 340 تومانی شود. و در نهایت اشاره به وپارس داشته باشیم که دقیقا از محدوده حمایتی 245 - 250 تومانی که طی روزهای اخیر اشاره شد برگشت زد و با افزایش تقاضا همراه شد. انتظار می‌رود وپارس پس از کمی نوسان در این نقاط، راهی کانال 400 تومانی شود. از گوشه و کنار شنیده می‌شود که وپارس در گزارش 12 ماهه حوالی 400 تومان سود اعلام خواهد کرد.

* در گروه زراعت و دامداری، رسیدن خبر افزایش بیش از 30 درصدی شیرخام، منجر به ایجاد موج قوی تقاضا شد. در این گروه تلیسه چند روزی است که بازی را با کد به کد حقوقی به حقیقی آغاز کرده و با صف خرید سنگینی همراه است. تشکیل الگوی سر و شانه معکوس می‌تواند سهم را به مرور تا قیمت‌های 475 تومانی حرکت دهد. در سوی دیگر زدشت را داریم که او هم به لحاظ تکنیکی دقیقا الگویی مشابه با تلیسه را در دل خود دارد. زدشت در صورت عبور از مقاومت 3,200 تومانی ضمن تائید این الگو، اهداف 3,600 تومانی را در پیش خواهد گرفت. و در نهایت اشاره به زگلدشت داشته باشیم که پس از خروج رو به بالا از الگوی طولانی‌مدت کُنج و پولبک به سقف این الگو، باری دیگر به مدار رشد بازگشته و با عبور از قیمت‌های 660 تومانی، راهی اهداف 800 تومانی خواهد شد.